Доларът намери подкрепа от силните американски икономически данни

След първоначалния спад в началото на днешната търговия доларът успя да намери подкрепа от серията силни икономически данни от САЩ, които могат да подновят очаквания на финансовите пазари, че има риск Фед да започне да редуцира програмата за парични стимули още през следващата седмица (на заседанието на 17-и и 18-и декември) или в началото на 2014-а година (на януарското заседание на централната банка). Изненадващото ускоряване на експанзията в американския промишлен сектор през ноември (според оповестените PMI и ISM промишлени индекси) и солидният ръст на разходите в строителния сектор през октомври доведоха до повишение и на доходността на американските държавни облигации, като лихвите на 10-годишните книжа се повишиха до 2,81% - най-високо ниво от 21-ви ноември насам.

Възможността за скорошно редуциране на програмата за "количествени улеснения" на Фед доведе до ръст на долара към 6-месечен връх от 103,05 йени с поглед към рекордния връх за 2013-а година (и петгодишен връх) от 22-ри май около 103,74 йени. Негативно влияние върху японската валута оказаха и "информациите", че Японската централна банка може да обмисли допълнителни парични стимули над и без това агресивната програма на банката за месечни покупки на държавни облигации за 70 млрд. долара. Това запази йената под натиск от продажби и спрямо останалите основни валути, като еврото опита ново повишение към петгодишния връх от петък около 139,71 йени.

В началото на днешната търговия еврото направи нова неуспешна "атака" на петъчния 4-седмичен връх около 1,3622 долара и на важната техническа зона на съпротива към 1,3628 (61,8% корекция на рязкото понижение на еврото от неговия двегодишен връх от 25-и октомври около 1,3833 до двумесечното дъно от 7-и ноември около 1,3295 долара), поскъпвайки до 1,3616 долара.

Оповестените в края на миналата седмица относително добри данни от еврозоната (за известно повишение на инфлацията през ноември с 0,9% на годишна база и понижение на нивото на безработица към 12,1% през октомври) оказаха първоначална подкрепа за единната европейска валута, тъй като намалиха вероятността за нови "нестандартни" стимулиращи мерки от страна на ЕЦБ на нейното заседание в четвъртък (5-и декември). Но сутрешният опит за повишение на еврото се ограничи към 1,3616 долара въпреки повишения PMI индекс на промишлена активност в еврозоната до 29-месечен връх от 51,6 пункта през ноември. Данните на отделните страни-членки обаче потвърждават, че икономическото възстановяване е доста неравномерно както в "ядрото" на еврозоната, така и в нейната периферия. Промишленият PMI индекс на Италия се повиши изненадващо през ноември, но в същото време испанската промишлената активност се влоши доста рязко. Данните от двете най-големи страни от еврозоната също показват коренно различно икономическо поведение - германската промишлена активност бележи солидна експанзия през ноември на фона на спад в промишления сектор на Франция.

В същото време беше оповестено много солидно подобрение на експанзията в промишления сектор на Великобритания през ноември до най-високо ниво от февруари 2011-а година насам, което подсили спекулациите, че Английската централна банка ще прибегне до по-скорошно от очакванията повишение на лихвите на Острова. Това доведе до нова вълна от покупки на британската лира, като единната европейска валута падна към 11-месечно дъно около 0,8252 паунда, но по същото време стерлингът не успя да поскъпне над двегодишния връх около 1,6443 долара, който беше достигнат в началото на днешната азиатска търговия и след силните данни от САЩ дори удари дъно за деня около 1,6341 долара.

Резкият спад в евро/паунд доведе до понижение на единната валута и спрямо щатския долар към 6-дневно дъно около 1,3525, но серията падежи на опции утре следобед в 1,3535/00 областта ограничиха (дори само временно?) това нейно низходящо движение, въпреки добрите американски икономически показатели. Близки оферти "купува" за еврото има към 1,3540/25 (около 200-часовата пълзяща-средна и утрешен падеж на опции в 1,3535 и в 1,3525) и след това към 1,3520/15 (опции с падеж утре следобед и бивше дъно от 26-и ноември към 1,3515). Важна следваща подкрепа за еврото лежи към 1,3500/1,3490 (дъно от 25-и ноември към 1,3489 и 21-дневна пълзяща-средна; утрешен падежи на опции в 1,3490) и само пробив под нея ще прицели солидни по размер стопове на "дълги" позиции и може да задълбочи низходящото движение на единната валута към 1,3475/60 (дъна от 22-ри ноември към 1,3462 и възходяща тренд линия на подкрепа за еврото в сила от неговото дъно около 1,3295 долара от 7-и ноември).

Близки оферти "продава" за еврото се разполагат около 1,3560 и след това към 1,3585/1,3600(100-часова пълзяща-средна и утрешен падеж на опции в 1,3590 нивото) преди важната зона на съпротива и оферти "продава" към 1,3620/30 долара, като утре има нов падеж на опции за евро/долар в 1,3625 нивото. Стопове на "къси" евро позиции има над 1,3630 долара и само тяхно прицелване през настоящата седмица може да задълбочи възходящото движение на единната валута към 1,3650 (следваща опционна бариера) и дори към 1,3700/06 (76,4%-на корекция на спада на еврото от 1,3833 върха до 1,3295 дъното и опционна бариера в 1,3700).

През настоящата седмица основният акцент на финансовите пазари ще бъде поставен върху данните за заетостта и нивото на безработица в САЩ през ноември (в петък), тъй като от тях ще зависи и настройката на инвеститорите преди последното заседание на Фед за годината през следващата седмица (на 17-и и 18-и декември). Ако докладът за американския пазар на труда се окаже по-силен от прогнозите (какъвто беше случая с данните за октомври), това може да поднови опасенията за намаляване на паричните стимули от Фед през следващата седмица и да подкрепи долара на валутния пазар.

С известно напрежение се очаква и заседанието на ЕЦБ в четвъртък, въпреки че мнозинството инвеститорите и икономисти не вярват, че "Драги и компания" ще предприемат допълнителни мерки след изненадващото понижение на основната репо лихва до рекордно дъно от 0,25% на предишното заседание на банката през октомври. Внимателно ще се следят новите икономически прогнози на ЕЦБ за развитието на региона в средносрочен план (прогнозите за икономическия растеж, инфлацията и безработицата в еврозоната през 2014-а и 2015-а година).

Настоящата седмица ще бъде изпъстрена и с редица други икономически данни от двете страни на Океана, като по-голям интерес ще представляват проучвания за активността в сектора на услугите през ноември и ревизията на данните за БВП на еврозоната и на САЩ през третото тримесечие. В следващите дни на търговия предстоят и последните за годината заседания на централните банки на Великобритания, Канада и Австралия.

Всичко това предполага, че поне в началото на седмицата еврото вероятно ще остане да консолидира между близката зона на подкрепа около 1,3525/1,3489 и важната област на съпротива и оферти "продава" към 1,3620/30 долара на фона на все по-тънката и неликвидна търговия преди коледните и новогодишни празници.

Графика на евро/долар (на дневна база)