Солидният ръст на Ifo бизнес климата в Германия подкрепи единната европейска валута

Еврото поскъпна на валутния пазар след солиден ръст на Ifo бизнес климата в Германия през ноември и вчерашното изказване на шефа на ЕЦБ Марио Драги, в което той парира спекулациите, че банката обмисля скорошно въвеждане на отрицателна лихва по депозити на търговските банки, държани в Централната банка.

Вчерашното доста добро PMI проучване за бизнес активността в Германия и днешният силен скок на Ifo индекса за бизнес климата през ноември дават ясен сигнал за подновено ускоряване на германския икономически растеж в края на тази и началото на следващата година след известно забавяне през третото тримесечие. Това означава, че Германия ще остане основен генератор на икономически растеж за цялата еврозона през следващите месеци.

В същото време еврото намери подкрепа и от вчерашните изказвания на шефа на ЕЦБ Драги и на представителя на банката Асмусен, които не потвърдиха спекулации от средата на седмицата, че Централната банка обмисля да въведе отрицателна депозитна лихва от 0,1%. Именно тези слухове доведоха до рязко понижение на единната валута по-рано през седмицата, но тяхното опровергаване и серията силни икономически данни от Германия дадоха мотив за нови покупки на евро спрямо останалите основни валути.

Силното бизнес проучване на германския Ifo институт задълбочи поскъпването на еврото до 4-годишен връх от 136,94 йени на фона на общата слабост на японската валута с оглед подновения риск-апетит на глобалните фондови пазари (доларът поскъпна до 4-седмичен връх от 101,35 йени). Единната европейска валута отскочи и от сутрешното двуседмично дъно от 0,8314 британски лири към 0,8352 паунда, като в същото време тя продължи започналото от вчера "бясно" поскъпване спрямо австралийския долар. Вчерашният намек на шефа на Австралийската централна банка Глен Стивънс, че може да се обмисли възможността за интервенция на валутния пазар против ново поскъпване на австралийския долар, доведе до силен ръст на еврото към двумесечен връх около 1,4761 "австралиеца". Австралийският долар задълбочи своя спад и до двумесечно дъно от 0,9156 американски долара.

Комбинацията от силни икономически данни от Германия, опровергани слухове за отрицателна депозитна лихва на ЕЦБ и солидни покупки на евро спрямо японската йена и австралийския долар помогнаха за добър отскок на единната европейска валута и спрямо "зелените пари". След рязкото подобрение на германския Ifo бизнес климат индекс през ноември, еврото скочи до двудневен връх от 1,3527 долара. Въпреки солидния отскок от вчерашното дъно около 1,3399 долара новото възходящо движение в евро/долар изглежда ограничено от продължаващата несигурност, кога Федералният резерв на САЩ ще започне да намалява програмата за парични стимули.

От една страна, относително добрият американски икономически растеж предполага, че в близките месеци Федералният резерв ще започне да намалява програмата за "количествени улеснения". От друга страна, нестабилното икономическо възстановяване в еврозоната (с изключение на силния икономически растеж на Германия) означава, че ЕЦБ ще запази за по-дълъг период от време настоящата стимулираща лихвена политика и дори може да предприеме нови "нестандартни" мерки, за да се справи с прекалено ниската инфлация в региона. Перспективите за противоположни посоки на паричните и лихвени политики на Фед и ЕЦБ могат да ограничат текущото ново възходящо движение на еврото спрямо долара.

Сега оферти "продава" за единната европейска валута се разполагат към 1,3525/35 (около часовия връх от 1,3527 долара; важни 21-дневна и 55-дневна пълзящи-средни). Тези оферти и падежите на опции от 17:00 ч. в 1,3510, в 1,3500 и в 1,3490 долара могат поне временно да ограничат новия скок на единната европейска валута. Само по-трайно повишение на еврото над 1,3525/35 долара ще поднови възходящото движение на единната валута обратно към триседмичния връх от 20-и ноември около 1,3578 и дори към 1,3600/28 (важна опционна бариера в 1,3600 и 61,8% корекция на рязкото понижение на еврото от неговия двегодишен връх от 25-и октомври около 1,3833 до двумесечното дъно от 7-и ноември около 1,3295 долара).

Близка подкрепа и оферти "купува" за еврото има към 1,3510/1,3490 (около серията опции с падеж от 17:00 ч. и 100-часова пълзяща-средна), но само спад на единната валута под 1,3487/70 (вчерашен връх към 1,3487; 200-часова пълзяща-средна и следобеден падежи на опции в 1,3475/70)  и след това под 1,3460/45 (сутрешно дъно към 1,3462; падежи на опции от 17:00 ч. в 1,3450 и в 1,3445) може да поднови неговото низходящо движение. Ключовата зона на подкрепа за еврото продължава да лежи към 1,3310/1,3294 (важно дъно от 7-и ноември около 1,3295; 50%-на корекция на цялото поскъпване на еврото от дъното от 9-и юли около 1,2795 до двегодишния връх към 1,3833 от 25-и октомври; важна 200-седмична пълзяща-средна).

Графика на евро/долар (на дневна база)