Силният риск апетит на фондовите борси доведе до натиск върху долара и спад на йената

Еврото успя да пробие по-трайно над 1,35 нивото, достигайки двуседмичен връх около 1,3542 долара, като солидният риск-апетит на фондовите борси помогна и за поскъпване на еврото до двуседмичен връх около 135,35 йени с поглед към многогодишните негови върхове от края на октомври около 135,45/51 йени.

Показанията на бъдещия президент на Фед Джанет Йелън пред сенатската банкова комисия от миналата седмица парираха в значителна степен опасенията на финансовите пазари, че Федералният резерв може да намали паричните стимули в близките месеци (на заседанията през декевмри 2013-а или през януари 2014-а), като мнозинството инвеститорите отново започнаха да очакват, че подобно решение ще стане факт чак през март 2014-а година. По същото време инвеститорите "аплодираха" оповестените от китайските власти мащабни икономически и социални реформи през следващото десетилетие, които подсилиха и без това солидния риск-апетит на глобалните фондови борси и на валутните пазари. В началото на днешната търговия на Уолстрийт фондовият индекс DJIA превзе психологическото ниво от 16000 пункта, достигайки до нов исторически рекорден връх към 16030,28 пункта, а широкият индекс S&P500 се справи с ниво от 1800 пункта, отбелязвайки рекорден връх около 1802,33 пункта. Европейските борси достигнаха до 6-годишни върхове, като немският индекс DAX се повиши към исторически връх от 9253,86 пункта. Този силен риск апетит на пазарите на акции поднови натиска върху долара и йената спрямо рисково-търгуваните валути като австралийския и новозеландски долари и спрямо валутите на т.нар. развиващи се азиатски пазари и помогна за задълбочаване на възходящата корекция на единната европейска валута. Еврото намери известна подкрепа и от оповестените по-добри данни за търговския излишък в еврозоната през септември, докато доларът не успя да намери опора от по-слабия NAHB индекса на оптимизма на строителите на жилища в САЩ през ноември.

Липсата на прогрес в спада на евро/долар през миналата седмица, въпреки решението на ЕЦБ да понижи основната лихва до рекордно дъно от 0,25% и въпреки очакванията за възможни допълнителни европейски "нестандартни" стимулиращи парични политики, доведе до покриване на част от "късите" позиции в евро и закриване на "дълги" долари, след като Йелън сякаш попари спекулациите за скорошно понижение на паричните стимули на Фед.

Оповестените в края на миналата седмица редовни седмични данни на Комисията по фючърсна търговия в САЩ (CFTC - Commodity Futures Trading Commission) за спекулативните валутни позиции показаха рязко повишение на "дългите" позиции в щатска валута и масирана ликвидация на "дългите" позиции в евро. Само в рамките на седмицата до 12-и ноември спекулативните нетни "дълги" доларови позиции скочиха с над 50% до двумесечен връх от 13,6 млрд. долара, докато по същото време имаше ликвидация с 49% на "дългите" позиции в единна валута до позиции за едва 2,6 млрд. долара. Въпреки тази рязка промяна еврото успя да ограничи своето силно низходящо движение от двугодишния връх около 1,3833 долара от 25-и октомври до двумесечно дъно към 1,3295 от 7-и ноември, което накара спекулативните играчи да закрият част от новите "дълги" позиции в щатска валута и да покрият част от отворените от тях спекулативни "къси" позиции в евро. Именно това помага за продължаващата и днес предпазлива възходяща корекция в евро/долар.

Данните на Комисията по фючърсна търговия в САЩ показаха и нов ръст на нетните "къси" позиции в йени с 27% до размер от 11,9 млрд.долара - най-големия обем "къси" позиции в японската валута от края на май/началото на юни и близо до върховете от 2006-а година. Това ограничи и подновеното през предишните две седмици рязко повишение на долара към двумесечния връх от петък около 100,43 йени, като днес щатската валута коригира към 99,78 йени въпреки добрия риск-апетит на глобалните пазари на акции.

Не е изключено продължаващата през последните десетина дни на търговия възходяща корекция в евро/долар да остане в сила и през настоящата седмица, ако се оправдаят очакванията за серия добри икономически показатели от еврозоната. Акцентът ще се постави върху данните от Германия за Zew индекса за потребителско доверие през декември и Ifo индекса за бизнес доверието през ноември и върху важното предварително PMI проучване за активността в промишлената и в сферата на услугите на Германия, Франция и на цялата еврозона през ноември. Другият основен акцент ще се постави върху протоколите от октомврийското заседание на Фед на САЩ в сряда, които да подскажат до каква степен американските централни банкери са "узрели" (или не?) за понижение на паричните стимули. С повишено внимание ще се очакват и важните октомврийски икономически данни от САЩ за инфлацията (CPI индекса), продажбите на дребно и на съществуващи жилища, предварителния PMI индекс за американската промишлената активност и за промишлената активност в региона на Филаделфия през ноември.

Еврото успя да поскъпне към близо двуседмичен връх от 1,3542 долара - точно под важния бивш негов връх от 7-ми ноември около 1,3548 долара (достигнат в деня когато ЕЦБ понижи основната лихва до рекордно дъно от 0,25%). Сега оферти "продава" за единната валута има към 1,3540/50 долара, но пробивът на еврото над бившата важна зона на съпротива около 1,3496/1,3505 (серия бивши върхове от 13-ти, 14-ти и 15-и ноември; 55-дневна пълзяща-средна и 38,2%-на корекция на неговия спад от 1,3833 върха до 1,3295 дъното) може да задълбочи неговата възходяща корекция. Стопове на "къси" позиции в евра се разполагат над 1,3550/55 долара и ако те бъдат прицелени, единната валута може да поскъпне към следващата важна зона на съпротива около 1,3564/90 (50%-на корекция на спад 1,3833-1,3295 към 1,3564/65; 21-дневна пълзяща-средна към 1,3580/85 и бивш връх от 1-ви ноември към 1,3590) и опционната бариера в 1,3600 нивото.

Сега близка област на подкрепа за еврото лежи около 1,3505/1,3490 долара (бившата зона на съпротива и опции с падеж утре следобед в 1,3490 долара). Добър интерес за покупки на евро има и към 1,3480/70 (около сутрешното дъно около 1,3473 и утрешен падеж на опции в 1,3480 и в 1,3470) и след това към 1,3465/45 (опции с падеж във вторник в 1,3465; 100-часова и 200-часова пълзящи-средни) преди следващите оферти "купува" към 1,3430/1,3390 (утрешен падеж на опции в 1,3400 и серия дъна от 13-ти, 14-ти и 15-и ноември към 1,3389, към 1,3418 и към 1,3431 долара). Само спад на единната валута под тях може да поднови нейното низходящо движение обратно към 1,3370/44 (100-дневна пълзяща-средна; дъна от 11-и и 12-и ноември) и към ключовата подкрепа около 1,3310/1,3294 (200-седмична пълзяща-средна; важно дъно от 7-и ноември към 1,3295 и 50%-на корекция на 1,2755-1,3833 поскъпването на еврото към 1,3294).

Графика на евро/долар (на дневна база)