Еврото стабилизира около 1,35 долара след драматичния спад с 2% до шестседмично дъно

Единната европейска валута опитва стабилизация през днешната европейска търговия около 1,3500 долара след драматичния спад на еврото от над 2% през изминалата седмица, който беше провокиран от рязката промяна в очакванията на инвеститорите за бъдещите политики на Фед и ЕЦБ.

През днешната азиатска търговия еврото продължи своето силно низходящо движение от последните дни на търговия, достигайки ново 6-седмично дъно около 1,3442 долара. Повод за това последно поскъпване на долара (спад на еврото) даде изказване на президента на Фед на Далас Ричард Фишер в ранните часове на деня. На бизнес конференция в Сидни Фишер изрази своето поредно мнение против програмата за парични стимули на Федералния резерв, посочвайки, че той не изключва възможността да подкрепи понижение на програмата за "количествени улеснения" преди март 2014-а година. В същото време изрази опасение, че запазване на прекалено агресивната лихвена и парична политика за дълъг период от време може да доведе до бъдещи проблеми с инфлацията.

Това изказване на Фишер даде мотив за поредно закриване на "дълги" позиции в евро и покриване на "къси" долари, при което единната валута успя за кратко да пробие под важната зона на подкрепа около 1,3479/53 (бивши дъна от 25-и септември, 16-и октомври и от 1-ви ноември; 55-дневна пълзяща-средна към 1,3475/80), достигайки 6-седмично дъно около 1,3442 долара.

През днешната европейска търговия последва отскок на единната валута от това нейно дъно до 1,3514 долара като реакция на серията относително добри икономически данни от еврозоната (повишение на промишлената активност през октомври и ръст на Sentix индекса за инвеститорското доверие през ноември до 2 и 1/2-годишен връх). Тези икономически показатели сякаш намалиха част от спекулациите през последните дни, че ЕЦБ ще се наложи да прибегне до понижение на основната репо лихва или до нови "нестандартни" стимулиращи политики на своето заседание в четвъртък (на 7-и ноември). Повод за тези спекулации през миналата седмциа даде изненадващият спад на инфлацията в еврозоната през октомври до едва 0,7% на годишна база - много под "инфлационния прицел" на ЕЦБ от 2,0% на фона на поредните рекордни върхове на безработицата в региона.

Тези доста слаби данни доведоха до опасения за реален риск от дефлация при слаб икономически растеж в еврозоната (риск от т.нар. "стагфлация" или "дезинфлация") и накараха редица анализатори на водещи финансови институции и банки да започнат да прогнозират, че ЕЦБ може да намали основната репо лихва с 25 базисни пункта до ново рекордно дъно от 0,25% до края на годината (дори още на заседанието този четвъртък?) и/или да обмисли други мерки, целящи отслабване на нейната парична и лихвена политика.

По същото време имаше и рязка промяна в настройката на финансовите пазари относно бъдещата парична политика на Федералния резерв. Относително позитивната оценка на Фед за икономическата картина в САЩ след края на заседанието на Централната банка през миналата седмица и изненадващият ръст на американската промишлената експанзия през октомври (ISM промишления индекс) до най-високи нива от април 2011-а година доведе до преоценка на досегашните очаквания за запазване на агресивните парични стимули поне до пролетта на 2014-а година (до заседанията на Фед през март или през април?). Наложи се анализатори, икономисти и търговци на финансовите пазари отново да започнат да оценяват риска от първо понижение на паричните стимули на Фед през декември или в началото на следващата година. Тази рязка промяна в очакванията за политиката на Фед доведе до общо закриване на "къси" доларови позиции, като т.нар. "индекс на долара" (спрямо останалите 6 основни валути) достигна 6-седмичен връх. Само седмица по-рано американската валута се търгуваше около 9-месечни дъна спрямо останалите основни валути, докато еврото отбеляза двегодишен връх около 1,3833 долара.

Рязката промяна в настройката на финансовите пазари относно политиките на ЕЦБ и Фед вероятно ще продължи да оказва натиск върху еврото и подкрепа за долара през следващите дни на търговия. Но бруталната обезценка на еврото от над 2% само в рамките на седмица, предстоящото важно заседание на ЕЦБ в четвъртък и серията важни икономически данни от САЩ с акцент върху данните за пазара на труда през октомври в петък и за растежа на БВП през третото тримесечие в четвъртък, могат да доведат до известна консолидация и стабилизация на единната валута в текущите по-ниски нива спрямо долара. Близки оферти "купува" за еврото има около 1,3465/40 долара (днешно 6-седмично дъно към 1,3442, опции с падеж от 17:00 ч. в 1,3450 и в 1,3465 и долен край на основния възходящ канал на еврото в сила от дъното от 9-и юли около 1,2755), като само пробив под тях може да задълбочи неговото низходящо движение към следващата важна техническа зона на подкрепа около 1,3421/00 (следобеден падеж на опции в 1,3400; важни бивши върхове към 1,3416/17 от 18-и и 19-и юни и 38,2%-тна корекция на последното силно поскъпване на еврото от 1,2755 дъното от юли до двегодишния връх от 25-и октомври около 1,3833). Само спад на единната валута през настоящата седмица под 1,3450/40 и под 1,3421/00 долара ще доведе на прицел 1,3340/24 (важна 100-дневна пълзяща-средна към 1,3340/35; бивше дъно от 17-и септември към 1,3324) и дори 1,3295/94 (50%-на корекция на поскъпването еврото от 1,2755 дъното до 1,3833 върха).

Днес близки оферти "продава" за еврото се разполагат около 1,3515/25 (около часовия връх към 1,3514 и опции с падеж от 17:00 ч.), като само пробив над тях може да доведе до отскок на единната европейска валута към следващите оферти около 1,3540/50 долара (около опции с падеж от 17:00 ч. в 1,3550). Важна зона на съпротива пред еврото лежи към 1,3575/1,3600 (бивше дъно от 31-ви октомври към 1,3575 и бивш връх от 1-ви ноември около 1,3590; падежи на опции от 17:00 ч. в 1,3600). Само поскъпване на единната валута над нея ще постави под въпрос солидното низходящо движение на еврото в сила от двегодишния връх около 1,3833 долара.

До края на днешната търговия вниманието на финансовите пазари ще бъде насочено към данните за промишлените поръчки в САЩ през септември (от 17:00 ч.) и изказванията на представителите на Фед - Джером Пауъл и Ерик Розенгрен.

Графика на евро/долар (на дневна база)