Еврото продължава да пада спрямо долара след рязка промяна в очакванията за бъдещите политики на ЕЦБ и Фед

Единната европейска валута остава под солиден общ натиск от продажби, след като вчерашната серия слаби икономически данни от еврозоната и най-вече шокиращият спад на инфлацията през октомври до 4-годишно дъно, доведоха до спекулации, че ЕЦБ ще се наложи да понижи лихвите в региона на ноемврийското си заседание през следващата седмица или на следващото заседание през декември.

През последните месеци участниците на валутните пазари купуваха активно европейската валута на фона на добрите сигнали за измъкване на еврозоната от продължилата 18-месеца рецесия и очакванията, че ЕЦБ няма да прибегне до нови стимулиращи мерки в обозримото бъдеще и ще запази основната репо лихва в 0,5% до края на 2015-а година. Но вчерашната лавина от слабите икономически показатели - за продажбите на дребно и за потребителското доверие в Германия, за потребителските разходи във Франция, рекордните нива на безработица в еврозоната и Италия през септември и най-вече изненадващия силен спад на инфлацията в региона през октомври до 4-годишно дъно от едва 0,7%, предизвикаха рязък обрат в досегашната позитивна настройка на инвеститорите.

Тези доста слаби данни доведоха до опасения за реален риск от дефлация при слаб икономически растеж в еврозоната (риск от т.нар. "стагфлация" или "дезинфлация") и накараха редица анализатори на водещи финансови институции и банки да започнат да прогнозират, че ЕЦБ може да намали основната репо лихва с 25 базисни пункта до ново рекордно дъно от 0,25% до края на годината (дори още на заседанието през следващата седмица?) и/или да обмисли други мерки, целящи отслабване на нейната парична и лихвена политика. Това провокира масирано ликвидиране на изгражданите в последно време "дълги" позиции в евро спрямо останалите основни валути и по-специално спрямо долара, което срина единната валута за пет последователни дни на търговия от двегодишния връх около 1,3833 долара от 25-и отомври към 1,3500 нивото.

В същото време има и рязка промяна в настройката на финансовите пазари относно бъдещата парична политика на Федералния резерв. Относително позитивната оценка на Фед за икономическата картина в САЩ след края на заседанието на Централната банка в сряда и вчерашният шокиращо силен ръст на промишлената експанзия в региона на Чикаго през октомври, доведе до преоценка на досегашните очаквания за запазване на агресивните парични стимули поне до пролетта на 2014-а година (до заседанията на Фед през март или през април?). Наложи се анализатори, икономисти и търговци на финансовите пазари отново да започнат да оценяват риска от първо понижение на паричните стимули на Фед през декември или в началото на следващата година. Тази рязка смяна в очакванията за политиката на Фед доведе до общо закриване на "къси" доларови позиции, след като през миналата седмица доларът удари 9-месечно дъно спрямо останалите основни валути.

Днес еврото задълбочи своя спад до двуседмично дъно от 1,3508 долара, след като вчера падна с около 1% - най-силната негова еднодневна обезценка от шест месеца насам. Единната европейска валута се срина и до двуседмично дъно от 0,8444 британски лири, въпреки че днешният малко по-слаб PMI индекс за промишлената активност във Великобритания през октомври ограничи това ново негово низходящо движение. Днес еврото отбеляза и едноседмично дъно от 1,2297 швейцарски франка и падна до триседмично дъно от 132,60 йени на фона на лиспата на ясно изразен риск-апетит на глобалните фондови пазари от сряда насам, което върна част от статута на йената и франка като "валути-убежище".

Новото днешно понижение на еврото засега се ограничи около офертите "купува" към 1,3510/00 долара, като се подновиха слуховете за предпазлив интерес за негови покупки от страна на азиатски централни банки и преди важните данни за промишлената активност в САЩ. Компанията Markit ще оповести окончателните данни за промишления PMI индекс на САЩ през октомври (от 15:00 ч.), като от 16:00 ч. се очакват и официалните американски данни за ISM индекса на промишлената активност през последния месец. Инвеститорите ще следят внимателно, дали днешните данни ще се окажат по-добри от прогнозите след вчерашния рекорден ръст на Чикагския промишлен индекс. Ако и днешните проучвания се окажат по-добри, това може да задълбочи възходящото движение на долара и спад на еврото, но едни по-слаби данни ще доведат до опит за стабилизация или дори до известен отскок на единната валута спрямо "зелените" пари. От 16:00 ч. ще бъдат оповестени и данните за разходите в строителния сектор на САЩ през септември, а довечера се очакват и данните за продажбите на автомобили през октомври.

Интерес за финансовите пазари ще представляват и днешните изказвания на редица членове на Фед - президентите на Фед на Сент Луис Джеймс Булард (след 15:10 ч.), на Фед на Минеаполис Нараяна Кочерлакота и на Фед на Ричмънд Джефри Лакър.

Само спад на еврото до края на днешната търговия под 1,3500 долара ще прицели поредни стопове на "дълги" позиции и ще задълбочи неговото солидно низходящо движение към ключовата област на подкрепа около 1,3475/50 (важни дъна от 25-и септември и от 16-и октомври около 1,3473/61; важен бивш връх от 20-и август около 1,3452; 55-дневна пълзяща-средна). Само пробив и под нея ще постави под въпрос цялото поскъпване на еврото от неговото дъно около 1,2755 от 9-и юли до двугодишния връх към 1,3833 от 25-и октомври.

Близки оферти "продава" за еврото се разполагат около 1,3540/60 (бивши часови дъно/връх от по-рано днес; опции с падеж от 16:00 ч. в 1,3540) и след това към 1,3570/75 (следобеден падеж на опции в 1,3570 и вчерашно дъно към 1,3575). Следващ солиден интерес за продажби на единната валута има около 1,3590/1,3600 долара (днешен сутрешен връх към 1,3590 и опции с падеж в 1,3600). Само отскок на еврото обратно над 1,3600 долара може да отслаби (дори само временно?) натиска върху единната валута и тя може да опита поскъпване към 1,3615 (опции с падеж от 16:00 ч.) и дори към 1,3640/50 (21-дневна пълзяща-средна и следобеден падеж на опции в 1,3650) и към големите по размер опции (за по 500 млн. евро всяка), които изтичат днес в 1,3680 и в 1,3700 долара.

Графика на евро/долар (на дневна база)