Отлагането на края на "фискалната сага" в САЩ за началото на 2014-а година доведе до силен спад на долара

Доларът остава под силен натиск от разпродажби на валутния пазар, въпреки постигнатото снощи споразумение за временния бюджет и за временно повишение на американския дългов таван, тъй като инвеститорите започват да очакват, че Федералният резерв няма да намали паричните стимули чак до пролетта на 2014-а година.

Днес редица анализатори и инвеститори започват да прогнозират, че Фед на САЩ няма да посмее да започне да намалява размера на покупки на ценни книжа за 85 млрд. долара до пролетта на следващата година.

Мотивите за това очаквано отлагане на отслабване на паричните стимули на Фед са няколко.

От една страна отложеното оповестяване на серия ключови икономически данни от САЩ от началото на месеца насам с оглед частичното спиране на работата на федералното правителство. Прогнозира се и че близо триседмичния блокаж на федералното правителство ще отнеме между 0,3% и 0,6% от растежа на американския БВП през последното тримесечие на 2013-а година. Подобна негативна прогноза направи днес агенция "Стандард енд Пуърс", както и резултатите от последно проучване на агенция Ройтерс.

Не на последно място има опасения, че политическата драма (или "политическия цирк" ?) във Вашингтон може да се повтори отново с наближаване на крайния срок на договореното временно повишение на тавана на държавния дълг на 7-и февруари.

Всичко това сякаш води до извода, че в цялата тази суматоха и несигурност, Федералният резерв на САЩ няма да посмее да започне да намалява паричните си стимули най-рано до март 2014-а година или по-вероятно до заседанието на резерва на 29-и и 30-и април следващата година. Именно този извод провокира рязката обезценка на долара спрямо останалите основни валути през днешната търговия, след като през последните седмици щатската валута беше заела "изчаквателна позиция" преди намереното снощни компромисно, но само временно решение от политиците във Вашингтон.

Негативно влияние върху щатската валута оказа и новината, че китайската кредитна агенция Dagong обяви, че понижава своя "А" кредитен рейтинг за САЩ до "А-". Именно Китай е най-големия притежател на американски държавни облигации и това понижение на кредитния рейтинг на САЩ може да доведе до спекулации за намаляване на китайските активи в американски дългови книжа.

Резкият спад в доходността на американските държавни облигации след постигнатото важно споразумение във Вашингтон е допълнителен негативен фактор за долара. Лихвата по 10-годишните американски облигации падна към 2,61% от сутрешния връх около 2,68%, като има свиване и на лихвения спред между американските и немските държавни дългови книжа (до 73 базисни пункта от 82 пункта вчера), което е в подкрепа за еврото спрямо долара.

Всички това доведе до рязко поскъпване на единната европейска валута, като тя успя да пробие над важния връх от 3-ти октомври около 1,3646 долара, поскъпвайки към нов 8 и 1/2-месечен връх от 1,3682 долара - точно под върха за годината от 1-ви февруари около 1,3711 долара!

В същото време доларът се намира под нов натиск от продажби и спрямо двете основни "валути-убежище" - японската йена и швейцарския франк, на фона на днешното леко негативно поведение на европейските пазари на акции и негативния старт на търговията на Уолстрийт. Рязкото понижение на доходността на американските държавни облигации също оказва подкрепа за йената и франка спрямо долара. Американската валута падна рязко от ударения в началото на днешната търговия триседмичен връх около 99,01 йени към ново седмично дъно от 97,76 йени, като по същото време падна рязко и до седмично дъно от 0,9007 швейцарски франка.

Британската лира също се възползва от общата слабост на долара и от днешните по-добри данни за продажбите на дребно на Острова и успя да поскъпне към двуседмичен връх от 1,6165 долара с поглед отново към важния бивш връх от 1-ви октомври около 1,6260 долара.

Снощното споразумение във Вашингтон и очакванията, че Фед ще продължи да "печати" ежемесечно 85 млрд. долара и в началото на следващата година се отрази позитивно и на т.нар. "рисково-търгувани" валути като австралийския и новозеландски долари. "Австралиецът" скочи към 4-месечен връх около 0,9642 американски долара, а "кивито" се изстреля до 5-месечен връх около 0,8524 долара.

Дори днешните смесени до относително "прилични" икономически данни от САЩ (по-слабо от очакванията понижение на молбите за социални и помощи при безработица, но и по-добро от прогнозите проучване за промишлената активност в региона на Филаделфия) не успяват да ограничат рязката обезценка на щатската валута.

За сега еврото удари близо 9-месечен връх към 1,3682 долара - около опциите с падеж утре следобед в 1,3675 нивото и точно под ключовата зона на съпротива и оферти "продава" към 1,3700/11 (връх за годината от 1-ви февруари около 1,3711 и опционна бариера в 1,3700 с падеж утре). Само скорошен пробив над върха от 1,3711 долара може да задълбочи възходящо движение на еврото към 1,3750 (опции с падеж утре следобед) и след това към 1,3790/1,3800 (горен край на целия възходящ канал на еврото от 1,2755 дъното от 9-и юли).

Сега близка област на подкрепа за единната европейска валута лежи около 1,3650/25 (важен бивш връх от 3-ти октомври към 1,3646 и опции с падеж утре в 1,3625). Но само спад на еврото под 1,3600 долара може да отслаби солидния натиск върху долара.

На този етап всичко сякаш изглежда против щатската валута. Но евентуален пробив на еврото над върха за годината от 1,3711 долара вероятно ще изнерви доста редица официални европейски представители и най-вече шефа на ЕЦБ Марио Драги, въпреки че в последно време той на няколко пъти подчерта, че обмените нива на единната валута не представляват повод за безпокойство.

Графика на евро/долар (на дневна база)