Еврото консолидира към 1,35 долара въпреки "убедителната" победа на Меркел и подобряващата се бизнес активност в еврозоната

Единната европейска валута реагира със смесени чувства на резултатите от парламентарните избори в Германия и на PMI проучването за бизнес активност в еврозоната в началото на есента.

Първоначално еврото поскъпна на валутния пазар като реакция на първите предварителни резултати от германските избори, които показаха, че канцлерът Меркел и нейната дясна коалиция са "на косъм" да спечелят абсолютно мнозинство в Бундестага. Това доведе до скок на еврото към 1,3555 долара - малко под 7-месечния връх от миналата седмица около 1,3569 долара и към 134,56 йени - малко под многогодишния връх от 19-и септември около 134,95 йени. Но последвалите официални резултати показаха, че на "Меркел и компания" няма да достигнат няколко депутатски места (5 места?) в новия германски парламент, за да се сформира самостоятелно дясно управление. Настоящият канцлер вероятно ще трябва да формира широка коалиция с левицата в лицето на Социалдемократическата партия, като се предполага, че преговорите за новото управление на Германия ще продължат няколко седмици (от 4 до 8 седмици, ако се ползва опитът при предишни подобни преговори за коалиционно управление от близкото минало).

Това парира поскъпването на единната европейска валута, като се заговори за нейни корпоративни продажби към 1,3550/60 долара и продажби от страна на хедж фондове към 1343,50/60  йени. Еврото не успя да намери подкрепа и от оповестеното смесено до добро предварително проучване за бизнес активността в еврозоната през септември. Въпреки че индексът PMI, измерващ бизнес активността, се повиши над средните прогнози до двугодишен връх благодарение на солидно повишение на активността в сектора на услугите, инвеститорите бяха разочаровани от по-слабите PMI индекси на промишлената активност в Германия, Франция и за цялата еврозона. Последва частично закриване на "дълги" позиции в евро и единната европейска валута върна към 1,3500 долара и към 133,54 йени. Но участниците на валутния пазар остават позитивно настроени към еврото, тъй като според анализатори една бъдеща  управляваща широка коалиция в Германия с участието на Социалдемократическата партия би ускорила процеса на евроинтеграция (формирането на Единния европейски банков съюз?) и в подкрепа на европейския периферен дългов пазар и на страните с дългови проблеми.

В същото време доларът вероятно ще остане в отбранителна позиция на фона на несигурността около програмата за парични стимули на Фед и продължаващите трудни преговори в САЩ за бъдещия бюджет на страната и по ключовата тема за американския дългов таван. До края на месеца администрацията на президента Обама ще трябва да намери компромисно решение за "бюджетната битка" с демократи и републиканци, тъй като в противен случай от началото на октомври правителството ще остане без пари и това може дори да отложи оповестяването на важните данни за американския пазар на труда за септември. По-голяма тревога буди въпросът за ново повишение на американския дълг, като към средата на октомври се очаква да бъде ударен настоящият дългов таван. Ако дотогава не бъде постигнато споразумение за ново повишение на дълга, това би има далеч по-сериозни и нежелателни последици, в т.ч. риск за изпадане на САЩ в "неплатежоспособност" и/или понижение на американския дългосрочен кредитен рейтинг.

Всички това би трябва да ограничи възможността за евентуално развитие на по-дълбока възходяща корекция за долара на валутния пазар след неговия брутален спад от средата на миналата седмица, когато Фед изненадващо реши да не понижи, дори само "символично", агресивната програма за покупки на американски ценни книжа за 85 млрд. долара на месец. Нарастващите спекулации, че за нов шеф на Фед ще бъде избрана настоящият вицепрезидент Джанет Йелън, също не изглеждат в подкрепа на американската валута, тъй като се очаква тя да продължи настоящата политика на Бернанке за парични стимули за по-дълъг период от време. Петъчното изказване на президента на Фед на Сент Луис Джеймс Булард, че не трябва да се отписва възможността Федералният резерв да понижи програмата за "количествени улеснения" на следващото си заседание в края на октомври, оказва само слаба подкрепа за долара.

Днес добри оферти "купува" за еврото има около 1,3500 долара (днешно часово дъно; петъчно дъно към 1,3498 и опции с падеж от 17:00 ч. в 1,3500), като само прицелване на тънки стопове на "дълги" позиции под 1,3490 нивото може да доведе до негова низходяща корекция към следващите важни оферти "купува" около 1,3465/50 областта (100-часова пълзяща-средна; важен бивш връх за еврото от 20-и август около 1,3453 долара) и към по-солидните стопове на "дълги" европозиции под 1,3440 долара. Само прицелване на тези стопове може да даде "глътка въздух" на долара и еврото да коригира към 1,3400 (падеж на опции от 17:00 ч.) и дори към ключовата зона на подкрепа около 1,3390/24 (бивш връх от 16-и септември към 1,3386; дъна от 18-и и 17-и септември към 1,3337/24 и важната 200-седмична пълзяща-средна около 1,3345 долара).

Оферти "продава" за единната валута са разположени към 1,3550/70 (около серията върхове от 19-и септември насам) преди следващата важна зона на съпротива и оферти "продава" около 1,3590/1,3600 (бивши върхове от 5-и и 6-и февруари и опционна бариера в 1,3600). Само трайно поскъпване на еврото над 1,3600 долара може да задълбочи неговото възходящо движение в средносрочен план обратно към важния връх от началото на февруари около 1,3711 долара.

Графика на евро/долар (на дневна база)

До края на днешната търговия евро/долар може да остане в консолидация около опциите с падеж от 17:00 ч. в 1,3500 и в 1,3520, като участниците на финансовите пазари ще насочат внимание към изказванията на президента на ЕЦБ Марио Драги (от 16:00 ч.) и на президентите на Фед на Атланта - Денис Локхарт (от 16:20 ч.), на Фед на Ню Йорк - Дъдли (от 16:30 ч.) и на Фед на Далас - Фишер (от 20:30 ч.).

Днес няма важни икономически данни от САЩ, като инвеститорите започват да "подгряват" за утрешното важно проучване на немския Ifo институт за бизнес климата в Германия и за американското потребителско доверие през септември. Финансовите пазари ще следят и предстоящите преговори за формиране на новото германско правителство, както и започващата поредна визита на международните кредитори (мисия на Тройката) в Атина.