Вяла търговия на валутните пазари в края на доста напрегнатата и изнервена седмица

Доларът опитва частична стабилизация в края на седмицата след неговата бруталната обезценка в сряда вечерта в резултат на изненадващото решение на Фед да не стартира с понижаване на паричните стимули.

Вчерашната серия доста добри икономически данни от САЩ и известната стабилизация на американския дългов пазар (лихвата на 10-годишните облигации отскочи към 2,75% от дъното около 2,67% в сряда вечерта) ограничи "свободното" падане на долара, но американската валута продължава да се търгува под натиск точно над 7-месеченото дъно, което беше ударено след заседанието на Фед.

Еврото консолидира между оферти "купува" около 1,3525/00 (дъна от вчера и по-рано днес към 1,3515/00; опции с падеж от 17:00 ч. в 1,3525 и за цели 400 млн. евро в 1,3500 нивото) и офертите "продава" около 1,3570/80 (вчерашен 7-месечен връх към 1,3569 и днешен падеж на опции в 1,3575). Инвеститорите сякаш не са склонни на нови по-агресивни покупки на единната европейска валута преди важните германски избори в неделя.

На този етап най-вероятният изход от изборите на 22-ри септември би бил формирането на широка коалиция между десницата на Ангела Меркел и Социалдемократическата левица. Това може да окаже известна подкрепа за еврото спрямо долара, тъй като се предполага, че Социалдемократическата партия (SDP) може да окаже по-голямо влияние върху европейските инициативи за стимулиране на икономическия растеж в еврозоната (за сметка на стриктната фискална политика, за която продължава да настояват "Меркел и компания"). В същото време има риск за известно понижение на единната европейска валута, но само в краткосрочен план, ако в германския парламент успее да влезе новосформираната евроскептична партия "Алтернатива за Германия" (AfD), която настоява за излизане на страната от еврозоната и отказ от еврото.

Изненадващото решение на Фед да запази агресивните покупки на американски облигации за 85 млрд. долара на месец обаче ще остане важен негативен фактор за щатската валута. Има голяма вероятност Федералният резерв да не понижи паричните стимули и през оставащите две заседания до края на годината (през октомври и декември) и това да продължи процеса на ликвидация на "дългите" доларови позиции, които бяха изграждани през периода май - юни, когато "Бернанке и компания" за пръв път намекнаха за възможно забавяне на оборотите на "печатницата за пари" до края на годината. Не е изключено ликвидацията на доларови позиции от страна на големи фондове и други финансови институции да продължи още една-две седмици, което да задълбочи спада на американската валута.

След постепенното отшумяване на инвеститорската еуфория около решението на Фед в сряда да запази без промяна паричните стимули, вниманието на финансовите пазари може постепенно да се измести към продължаващите тежки бюджетни преговори в САЩ, които могат да провокират ново напрежение и допълнителен натиск върху "зелените" пари. Вашингтон е изправен пред два ключови крайни срока - за постигане на споразумение за бюджета на САЩ до 30-и септември, с което да се избегне принудително затваряне на федералните правителствени институции, и преговорите до средата на октомври за ново повишение на тавана на американския дълг.

Днешната липса на важни икономически данни от двете страни на Океана вероятно ще ограничи интереса на инвеститорите за по-активна търговия на финансовите пазари. По-рано през деня еврото върна назад към 1,3515 долара очасти като реакция на поредните разочароващи данни от индустриалния сектор на Италия. В същото време обаче опасенията за надвиснала политическа криза в третата по сила икономика на еврозоната сякаш започват да отшумяват, след като снощи Силвио Берлускони заяви, че в момента не трябва да има политическа нестабилност. Това сякаш е знак, че десницата няма да се оттегли от крехкото широко коалиционно правителство на премиера Енрико Лета.

И днес продължават добрите покупки на евро спрямо японската йена, макар и малко под вчерашния връх от 134,95 йени (най-високо негово ниво от ноември 2009-а година), както и покупките в евро/британска лира към едноседмичен връх около 0,8450 паунда.

Очаква се евро/долар да остане да консолидира в тесния диапазон между офертите "купува" за единната валута около 1,3525/00 и офертите "продава" към 1,3570/80, въпреки че търговците и валутните спекуланти прогнозират, че единната европейска валута има потенциал да поскъпне в средносрочен план обратно към нейния важен връх от началото на февруари около 1,3711 долара.

Въпреки позитивната настройка към единната европейска валута не е изключено рязкото нейно поскъпване на валутния пазар да доведе в скоро време до сериозно "главоболие" за властите в еврозоната, тъй като крехкото икономическо възстановяване на региона от продължилата 18 месеца рецесия се дължи най-вече на конкурентния експорт.

Само днешен пробив на еврото над офертите около 1,3570/80 ще поднови неговото възходящо движение към следващите оферти "продава" около 1,3590/1,3600 долара (бивши върхове от 5-и и 6-и февруари и опционна бариера в 1,3600).

От друга страна - спад на еврото под 1,3500 долара може да доведе до негова малко по-дълбока низходяща корекция към 1,3475 (опции с падеж от 17:00 ч.) и към следващите важни оферти "купува" около 1,3460/50 долара (около важния бивш връх на еврото от 20-и август от 1,3453). Но само понижение на единната валута под тези важни нива на подкрепа може да даде "глътка въздух" на долара и еврото да коригира към 1,3400 (падеж на опции от 17:00 ч.) и дори към ключовата зона на подкрепа около 1,3385/24 (бивш връх от 16-и септември към 1,3386; дъна от 18-и и 17-и септември към 1,3337/24 и важната 200-седмична пълзяща-средна около 1,3350 долара; опции с падеж днес следобед в 1,3370 и в 1,3340 нивата).

До края на днешната търговия вниманието на финансовите пазари вероятно ще се насочи към серията изказвания на видни представители на Федералния резерв - президента на Фед на Канзас Сити Истър Джордж (от 19:30 ч.), на Даниел Таруло (от 19:40 ч.), на шефа на Фед на Сейнт Луис Джеймс Булард (от 19:55 ч.) и на президента на Фед на Минеаполис Кочерлакота (от 20:45 ч.).

Интерес ще представляват и предварителните резултати от проучването на Европейската комисия за потребителското доверие в еврозоната през септември (от 17:00 ч.).

Графика на евро/долар (на дневна база)