Доларът остава в "кръгова отбрана" преди края на заседанието на Фед

Доларът остава под предпазлив натиск от продажби на валутния пазар малко над неговите 4-седмична дъна от началото на седмицата, като вниманието на инвеститорите остава насочено към края на ключовото заседание на Федералния резерв (от 21:00 ч.) и пресконференцията на Бен Бернанке (от 21:30 ч.).

Въпреки серия смесени до по-слаби икономически данни от САЩ в последно време участниците на капиталовите пазари продължават да очакват първо понижение на програмата за покупки на американски ценни книжа от Фед за 85 млрд. долара на месец. Средните прогнози обаче са за почти символично понижение на паричните стимули с 10 млрд. долара, което решение изглежда вече "отработено" от финансовите пазари. В същото време се очаква "Бернанке и компания" да бъдат по-предпазливи в оценката си за американското икономическо развитие и отново да се подчерте, че Фед ще запази рекордно ниската федерална фондова лихва в диапазона 0,00%-0,25%, докато няма ясни сигнали за по-солидна икономическа експанзия (спад на безработицата към заложения преди време праг от 6,5% или дори понижение на този праг към 6,0% и при индикации за по-силен инфлационен натиск?). Ако се сбъднат тези прогнози, това може да доведе до нови, дори само предпазливи продажби на долари на валутния пазар, до известно понижение на доходността на американските държавни облигации и до нов риск-апетит и възходящо движение на пазарите на акции.

Тъй като повечето участници на капиталовите пазари са с подобна нагласа за изхода от днешното ключово заседание на Фед, те могат да бъдат изненадани само в два случая - ако Федералният резерв остави без промяна настоящия размер на паричните стимули, или ако вземе решение за по-агресивното им понижение (понижение с 15 до 20 млрд. долара?). В първия случай би трябвало да последва по-рязко понижение на американската валута и солиден ръст на фондовите и стокови борси. Но едно по-агресивно понижение на месечния размер на програмата за "количествени улеснения" може да доведе до рязко поскъпване на долара и до нова низходяща корекция на пазарите на акции.

Изходът от днешното важно заседание на Фед се усложнява допълнително и от очакваните нови прогнози на американските централни банкери за икономическото развитие на САЩ през следващите няколко години (техните средносрочни прогнози за нивото на безработица, за БВП и за инфлацията). По-ясната посока на движение на щатската валута вероятно ще зависи от поведението на американския пазар на държавни облигации след края на заседанието на Фед. Ако има ново рязко повишение на лихвите на дългосрочните американски държавни дългови книжа, това би трябвало да подкрепи долара и обратно - по-силен спад на тяхната доходност може да доведе до ново понижение и на "зелените пари".

Всички това води до много вяла търговия на валутния пазар, като само британската валута бележи ново поскъпване след оповестената стенограма от последното заседание на Английската централна банка. Британската лира скочи към 8-месечен връх от 1,5979 долара, докато еврото падна към 8-месечно дъно около 0,8352 долара.

Доларът консолидира около 99,00 йени с оглед следобедния падеж на опции в това ниво за 500 млн. долара.

В очакване на решението на Фед еврото консолидира около 1,3350/40 долара (опции с падеж от 17:00 ч. в 1,3350 и в 1,3340 и където е разположена важната 200-седмична пълзяща-средна). Близки оферти "продава" за еврото има около 1,3365/85 (серията върхове от понеделник насам и опции с падеж от 17:00 ч. в 1,3370 и в 1,3375) и след това към 1,3400 долара (около бившите върхове от 27-и и 28-и август и опции с падеж от 17:00 ч. в 1,3400 в 1,3410). Само прицелване на стоповете на "къси" позиции в евро над 1,3400/10 долара може да задълбочи неговото възходящо движение обратно към важния връх от 20-и август около 1,3453 долара (и следобеден падеж на опции в 1,3450).

Оферти "купува" за еврото има към 1,3345/25 (около дъната от понеделник насам и бивш връх от 11-и септември; 100-часова пълзяща-средна) с тънки стопове на "дълги" позиции под 1,3320/15 и следващ интерес за покупки на единната европейска валута към 1,3310/00 долара (около опции с падеж от 17:00 ч. в 1,3300 нивото). Важната техническа област на подкрепа за еврото лежи към 1,3285/80 (21-дневна пълзяща-средна и 200-часова пълзяща-средна) и само спад на единната валута под нея може да даде сигнал за по-дълбоко низходящо движение (сигнал за поскъпване на долара) към 1,3255/45 (около бившите дъна на еврото от 11-и и 13-и септември).

Очаква се инвеститорите на финансовите пазари да останат доста предпазливи преди края на заседанието на Фед от 21:00 ч., като преди това известен интерес ще представляват данните за началното жилищно строителство в САЩ през август от 15:30 ч.

Графика на евро/долар (на дневна база)