Еврото и паундът продължават да падат преди важните данни за пазара на труда в САЩ

Еврото и британската лира остават под натиск от продажби на валутния пазар след вчерашните изненадващи ангажименти от страна на ЕЦБ и АЦБ да запазят настоящата стимулираща парична политика и политика на рекордно ниски лихви за продължителен период.

По същото време доларът продължава да поскъпва спрямо двете водещи европейски валути преди ключовите данни от 15,30 ч. за пазара на труда в САЩ през юни и прогнозите, че тези данни ще потвърдят очакванията за предстоящо понижение (още тази есен) на програмата за "количествени улеснения" на Федералния резерв.

Еврото удари ново 5-седмично дъно към 1,2868 долара, а британската лира се срина до 4-месечно дъно към 1,4962 долара. Двете важни европейски валути са под натиск от продажби и спрямо японската йена и спрямо т.нар. "стоково-зависими" валути - австралийския, канадския и новозеландския долари.

Оповестените днешни доста по-слаби данни за промишлените поръчки в Германия и за разширяващия се търговски дефицит във Франция са допълнителен негативен фактор за единната европейска валута.

"Позитивните" новини от Португалия (за възможна стабилизация на коалиционното правителство) и от Гърция (за възможно постигане на споразумение с Тройката преди срещата на Еврогрупата в понеделник) не влияят на днешната настройка на европейските финансови пазари.

Търговията е доста предпазлива в очакване на важните данни от САЩ, тъй като те до голяма степен ще определят и по-нататъшното движение на долара на валутния пазар. Средните прогнози са за разкрити нови 165 хил. работни места в САЩ през юни (след 175 хил. през май) и понижение на нивото на безработица до 7,5% (от 7,6% през май).

Ако данните се окажат по-силни от прогнозите (над 165 хил. нови работни места и ниво на безработица под 7,5%), това може да засили очакванията, че Фед ще започне в скоро време да понижава своята програма за "количествени улеснения" (покупките на американски ценни книжа за 85 млрд. долара на месец), което би довело до задълбочаване на възходящото движение на долара спрямо еврото, британската лира и дори спрямо йената.

След вчерашните изненадващи насоки за бъдеща нисколихвена и стимулираща парична политика на ЕЦБ и АЦБ, на фона на очакванията за постепенно изтегляне на Фед от паричните стимули, лихвеният диференциал между държавните облигации в Европа и САЩ се разшири рязко (в полза на американските книжа), което е в подкрепа за долара спрямо еврото и паунда. Лихвеният спред между 10-годишните американски облигации и немските дългови книжа се разшири до най-високите нива от април 2010-а година, а между 10-годишни американски и британски книжа - до най-високи нива от близо 7 години насам.

Ако днешните американски данни се окажат по-добри от очакванията, това може да "циментира" прогнозите, че Фед ще намали програмата за "количествени улеснения" през септември и да доведе до ново повишение на доходността на американските книжа и до по-нататъшно поскъпване на долара и спад на еврото и паунда.

Ако днешните данни се окажат по-слаби от прогнозите (по-слаб ръст на работната заетост, но спад на безработицата в рамките на прогнозите до 7,5%), това ще доведе до частично закриване на дълги доларови позиции и до възходяща корекция на еврото, британската лира и японската йена. Но спад на нивото на безработицата до 7,5% през юни (дори при по-слаб ръст на новите работни места под 165 хил.) ще ограничи евентуалната слабост на долара и неговият спад може да се използва (главно от макро и хедж фондове) за отваряне на нови дългови доларови позиции.

Само много по-слаби данни биха довели до по-дълбока низходяща корекция на долара, но дори и в този случай големите играчи на валутния пазар ще използват подобна слабост на "зелените" пари за отваряне на нови дълги доларови позиции.

Сега оферти "купува" за еврото има около 1,2870/50 долара (опции с падеж следобед в 1,2850; текущото дъно към 1,2868; тримесечна възходяща тренд-линия на подкрепа за еврото в сила от неговото дъно около 1,2746 от 4-и април), като само негов спад под 1,2837 (дъно от 29-и май) може да задълбочи неговия спад към 1,2800/1,2796 (опции с падеж следобед в 1,2800 и важно бивше дъно към 1,2796 от 17-и май) и ключовото дъно в 1,2746 от 4-и април.

Близки оферти "продава" за еврото има към 1,2900/15 (около опциите с падеж следобед в 1,2900 за 650 млн. евро и часови сутрешен връх на еврото) и след това към 1,2930/35 (снощен часови връх и опции с падеж в 1,2935), преди солидния интерес за продажби около 1,2980/1,3000 (100-часова пълзяща-средна; бивше дъно към 1,2984 от 26-и юни и опции с падеж в 1,3000). Само изненадващ ръст на еврото над 1,3020/32 (200-часова пълзяща-средна; върхове от 4-и и 3-и юли към 1,3023/32) ще доведе до нов отскок на единната валута към ключовата зона на съпротива около 1,3050/1,3013 (опции с падежи в 1,3050 и в 1,3100; важните 100-дневни и 200-дневни пълзящи-средни към 1,3050/70 и върхове от 2-ри юни към 1,3078 и от 28-и юни към 1,3102).

Графика на евро/долар (на дневна база)